Séminaire mensuel de la Chaire ACPR « Régulation et Risques Systémiques »
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Le séminaire de la Chaire ACPR, organisé mensuellement, se concentre sur les questions de régulation et de risque systémique pour les banques et les organismes d’assurance. Cette page présente les éléments relatifs aux événements, passés ou à venir, ainsi que les modalités de participation.
Le séminaire de la Chaire ACPR se déroule habituellement le premier mercredi de chaque mois de 10h00 à 11h30 à l’ACPR : 4 rue de Budapest, Salle Liège (rez-de-jardin) - Voir plan d'accès.
Le séminaire est ouvert à tous. L’inscription par mail à chaireACPR@acpr.banque-france.fr est gratuite mais obligatoire pour y assister. Si vous souhaitez être informés des prochains évènements, merci d’envoyer un mail à la même adresse.
La Direction des Études de l’ACPR organise également des séminaires indépendants : la page dédiée aux séminaires de recherche organisés par l’ACPR est accessible ici.
PROCHAIN ÉVÉNEMENTMercredi 3 avril 2024, 10h30 – 12hEnrico Sette (Banque d’Italie) présentera
Abstract: We study the effects on corporate loan rates of an unexpected change in the Italian legislation which forbade interlocking directorates between banks. Exploiting multiple firm-bank relationships to fully account for all unobserved heterogeneity, we find that prohibiting interlocks decreased the interest rates of previously interlocked banks by 14 basis points relative to other banks. The effect is stronger for high quality firms and for loans extended by interlocked banks with a large joint market share. Interest rates on loans from previously interlocked banks become more dispersed. Finally, firms borrowing more from previously interlocked banks expand investment, employment, and sales.
Ce séminaire aura lieu en mode hybride (le séminaire se tiendra à l’ACPR : 4 Pl. de Budapest, 75009 Paris avec possibilité de suivre en distanciel) L’inscription (gratuite) est obligatoire (pour les 2 modes de participation) par mail à chaireACPR@acpr.banque-france.fr Si vous optez pour le mode visio, le lien de connexion vous sera envoyé prochainement |
DERNIER ÉVÉNEMENTMercredi 6 mars 2024, 10h30 – 12hOlivier De Jonghe (Banque Nationale de Belgique et Université de Tilburg) présentera Abstract: Theory offers conflicting predictions on whether and how lenders’ sectoral specialization affects firms’ innovation output. In this paper, we therefore empirically examine the effect of bank specialization on corporate innovation. We find that the sign and the magnitude of this effect varies with the degree of “asset overhang” risk across sectors, which is the risk that a new technology has negative spillovers on the value of a bank’s original loan portfolio. Using patent data to measure firms’ innovation output, our results show that bank specialization improves innovation for firms operating in sectors with low asset overhang risk, but impedes innovation for firms operating in sectors with high asset overhang risk. These results hold for four different measures of asset overhang risk and various robustness checks. We further find that these heterogeneous effects arise through financial contracting. On average, bank specialization eases firms’ financing conditions, but this does not hold for firms operating in innovative sectors with high asset overhang risk. Overall, our findings provide novel insights into the dual facets of bank specialization and, more broadly, the link between banking and innovation.
Ce séminaire aura lieu en mode hybride (le séminaire se tiendra à l’ACPR : 4 Pl. de Budapest, 75009 Paris avec possibilité de suivre en distanciel) L’inscription (gratuite) est obligatoire (pour les 2 modes de participation) par mail à chaireACPR@acpr.banque-france.fr Si vous optez pour le mode visio, le lien de connexion vous sera envoyé prochainement
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