Séminaires de recherche ACPR

La Direction d'Études et d'Analyse des Risques de l’ACPR organise une série de séminaires académiques où des chercheurs invités ou membres de l’ACPR présentent leurs derniers travaux, sur des thématiques de régulation ou de risque financier. Ces séminaires sont ouverts à tous.

L’inscription par mail à seminaire-recherche-acpr@banque-france.fr  est gratuite mais obligatoire pour y assister. Si vous souhaitez être informés des prochains évènements, merci d’envoyer un mail à la même adresse.

L’ACPR héberge également les séminaires mensuels de la Chaire ACPR : la page dédiée aux séminaires de la Chaire ACPR est accessible ici.

 

PROchain évènement

Jeudi 20 janvier 2022 à 15h : Théo Nicolas (ACPR/DEAR) 

"Bank Market Power and Interest Rate Setting: Do Consolidated Banking Data Matter?"

Discutant : Laurent Weill (Université de Strasbourg)

Attention ce séminaire aura lieu en vidéoconférence.

Pour recevoir le lien de connexion, l'inscription (gratuite) est obligatoire par mail à SEMINAIRE-RECHERCHE-ACPR@acpr.banque-france.fr

Abstract:

The literature on the effects of bank market power on access to credit has produced many results that are sometimes contradictory. Yet, this paper draws attention to a problematic aspect of traditional measures of bank market power, which are based on unconsolidated data and ignore the national market power of groups. This results in an underestimation that I propose to correct. Using a panel of more than 55,000 French covering the period 2006-2017, I consider a set of both unconsolidated and consolidated measures of bank market power (structural and non-structural). My results strongly support the market power hypothesis which emphasizes the virtues of competition on interest rate setting. While unconsolidated measures of bank market power do not affect the cost of credit, I find that consolidated measures increase the interest rate charged. This effect is stronger for small and opaque firms and is concentrated on long-term loans. These findings highlight the need to take into account bank capital linkages to fully assess the implications of bank market power.

Dernier évènement

Mercredi 13 octobre 2021 à 10h : Jean-Paul Renne (Université de Lausanne) 

"Climate Linkers: Rationale and Pricing", co-écrit par Pauline Chikhani  

Discutant : Roméo Tedongap (ESSEC Business School)

Attention ce séminaire aura lieu en vidéoconférence.

Pour recevoir le lien de connexion, l'inscription (gratuite) est obligatoire par mail à SEMINAIRE-RECHERCHE-ACPR@acpr.banque-france.fr

Abstract :

This paper makes a case for climate linkers. We define climate linkers as long-dated financial instruments (bonds, swaps, and options) with payoffs indexed to climate-related variables, e.g. temperatures or carbon concentrations. Such instruments would facilitate the sharing of long-term climate risks. Another key benefit would be informational, as the price of such instruments would reveal real-time market expectations regarding future climate. We develop a tractable climate-risk pricing framework and exploit it to study climate-linked instruments’ cost and risk characteristics. We examine, in particular, climate risk premiums: because of the insurance provided by a bond (positively) indexed on temperature, investors would demand a lower average return on such a bond than on conventional bonds. Our findings highlight the sensitivity of climate premiums to the assumptions regarding damages associated with temperature increase and feedback between temperatures and carbon emissions.

Publication Séminaires de recherche ACPR
Traditional and Shadow Banks During The Crisis

Vendredi 25 novembre 2016 à 14h30 : Édouard Chrétien (ACPR)

  • Publié le 25/11/2016
  • FR
  • PDF (1.51 Mo)
Publication Séminaires de recherche ACPR
Back-testing Bank Stress Tests

Mardi 22 novembre 2016 à 10h00 : Pierre Pessarossi (ACPR)

  • Publié le 22/11/2016
  • FR
  • PDF (661.43 Ko)
Publication Séminaires de recherche ACPR
A National Wealth Approach to Banking Crises and Financial Stability

Vendredi 28 octobre 2016 à 15h00 : Olivier Frecaut (FMI)

  • Publié le 28/10/2016
  • FR
  • PDF (661.43 Ko)
Publication Séminaires de recherche ACPR
Transparent Systemic-Risk Scoring

Mardi 11 octobre 2016 à 9h00 : Christophe Pérignon (HEC)

  • Publié le 11/10/2016
  • FR
  • PDF (726.54 Ko)
Publication Séminaires de recherche ACPR
How to reach all Basel requirements at the same time?

Co-écrit avec Martin Birn (BCBS) et Michel Dietsch (ACPR + LARGE - Strasbourg University)

  • Publié le 01/07/2016
  • FR
  • PDF (516.05 Ko)
Publication Séminaires de recherche ACPR
Capital Requirements, Risk Choice, and Liquidity Provision in a Business Cycle Model

Mercredi 29 juin 2016 à 10h00 : Juliane Begenau (Harvard Business School)

  • Publié le 29/06/2016
  • FR
  • PDF (656.46 Ko)
Publication Séminaires de recherche ACPR
Support for the supporting factor - Multi-Country empirical evidence on systematic risk factor for SME loans

Mercredi 27 janvier 2016 à 9h30 : Michel Dietsch (ACPR), Klaus Duellman (ECB), Henri Fraisse (ACPR), Philip Koziol (ECB) et Christine Otz (Bundesbank)

  • Publié le 27/01/2016
  • FR
  • PDF (2.35 Mo)