N° 180 : Revalorisation 2025 des contrats d’assurance-vie et de capitalisation

Les contrats d’assurance-vie collective sont des produits de retraite apportant aux bénéficiaires un complément de revenu au moment de leur liquidation. Le marché regroupe plusieurs catégories de contrats dont les provisions mathématiques correspondant aux supports euros représentent un total de 154 milliards d’euros d’encours fin 2025 contre 147 milliards d’euros fin 2024.

Les taux de revalorisation moyens des supports euros des contrats individuels (y compris groupes ouverts) et des contrats collectifs à dominante retraite sont relativement stables en 2025 : 2,63 % comme en 2024 nets de prélèvements sur encours et avant prélèvements sociaux pour les contrats individuels et +11 points de base pour atteindre 2,64 % pour les contrats collectifs. Cette quasi-stabilité s’inscrit dans la continuité des évolutions observées depuis 2023 à la fin de la période de hausse importante des taux. En assurance vie individuelle, les taux de rémunération sur la part euros varient d’un groupe de contrats à un autre, voire d’un assuré à un autre, notamment en fonction des offres commerciales et bonifications proposées, par exemple en fonction du poids relatif de la part d’Unité de Comptes. L’écart dû à ces mécanismes est significatif, d’au moins 0,4 point de pourcentage du taux de rémunération moyen tous contrats confondus de 2,63 %.

Ce maintien de la revalorisation a été permis par la hausse significative du taux de rendement de l’actif des assureurs et par la reprise, plus faible néanmoins qu’en 2023 et 2024, de la provision pour participation aux bénéfices pour les contrats individuels. Elle avait été en effet dotée pendant la période de taux bas jusqu’en 2021 pour faire face à une éventuelle remontée des taux. Exprimée en pourcentage des provisions d’assurance vie, la provision pour participation aux bénéfices atteint ainsi 4,0 % pour les contrats individuels et 2,0 % pour les contrats collectifs fin 2025 contre respectivement 4,3 % et 1,9 % fin 2024.

Le taux technique moyen accélère sa baisse à 0,32 % en 2025 contre 0,35 % en 2024 pour les contrats individuels et 0,98 % en 2025 contre 1,01 % en 2024 pour les contrats collectifs. Cependant, la situation varie selon les organismes et certains conservent dans leurs portefeuilles un stock d’anciens contrats offrant des taux techniques élevés.

Enfin, le taux de chargement de gestion payé par les assurés s’établit en moyenne à 0,63 % en 2025 pour les contrats individuels et à 0,47 % pour les contrats collectifs contre respectivement 0,62 % et 0,42 % en 2024.