L’endettement des ménages et le nombre de ménages en faillite personnelle ont atteint pendant la dernière crise financière des niveaux record dans de nombreux pays.
Dans un environnement d’endettement élevé, le débat de politique économique pour traiter du surendettement s’est orienté de l’établissement d’un régime de faillite pour prévenir le surendettement (par exemple,
le « Bankruptcy Abuse Prevention and Consumer Protection Act » de 2005 aux États-Unis) vers des mesures concrètes pour restructurer la dette des ménages déjà surendettés (par exemple, le « Home Affordable
Modification Program » mis en place en 2009 dans ce même pays). Un aspect inexploré empiriquement est dans quelle mesure la restructuration de leur dette permet aux ménages de sortir de la trappe du surendettement. Ce papier étudie la question dans le cas de la France et de l’influence de moratoire de deux ans versus un remboursement immédiat sur la rechute en surendettement.