Revalorisation 2020 des contrats d’assurance-vie et de capitalisation – engagements à dominante épargne et retraite individuelle

La baisse du taux de revalorisation s’inscrit dans le contexte de diminution des revenus financiers des assureurs, directement lié à la persistance du niveau très bas des taux d’intérêt depuis plusieurs années. Cette baisse du taux de revalorisation permet d’accroître la provision pour participation aux bénéfices qui atteint désormais 5,1% des provisions d’assurance-vie (contre 4,7% en 2019), soit l’équivalent d’environ 4 années pleines de revalorisation. S’agissant des garanties octroyées, le taux technique moyen rattaché aux contrats d’assurance-vie individuels s’adapte à l’environnement de taux bas en poursuivant sa tendance baissière pour s’établir à 0,39% en 2020 contre 0,41% en 2019. Certains assureurs conservent toutefois dans leurs portefeuilles un stock d’anciens contrats à taux techniques élevés, susceptibles d’affecter significativement leurs résultats. Enfin, le taux de chargement de gestion des contrats payé par les assurés reste inchangé par rapport à 2019 et s’établit en moyenne à 0,62% en 2020, soit un niveau supérieur de 23 points de base à celui du taux technique moyen du marché. Étude réalisée par Gaëlle CAPITAINE avec la contribution de Frédéric AHADO.