Le marché des prêts à l’habitat a connu en 2022 un début de normalisation après plusieurs années de développement très dynamique, favorisé par un niveau historiquement faible des taux d’intérêt. La hausse rapide des taux, qui n’avait pas été anticipée, a pesé sur la demande qui est le principal facteur de ralentissement de la croissance des encours et de baisse de la production. Les conditions de financement demeurent malgré tout plus favorables en France que dans les pays européens proches, et les encours ont continué de progresser. Dans le même temps, les conditions d’octroi moyennes, guidées par la norme décidée par le HCSF, sont de nature à maintenir un niveau de risque maîtrisé. Du point de vue de la rentabilité des opérations, la hausse des taux d’intérêt sur la production nouvelle devrait à terme permettre aux banques d’améliorer le niveau de leurs marges réalisées directement sur leurs encours de prêts à l’habitat.