N° 175 : Revalorisation 2024 des contrats d’assurance-vie et de capitalisation

Les contrats d’assurance-vie collective sont des produits de retraite apportant aux bénéficiaires un complément de revenu au moment de leur liquidation. Le marché regroupe plusieurs catégories de contrats3 dont les provisions mathématiques correspondant aux supports euros représentent un total de 147 milliards d’euros d’encours fin 2024 contre 144 milliards d’euros fin 2023. La catégorie « des contrats collectifs en cas de vie », qui représente 71 % des encours des contrats d’assurance-vie à dominante retraite, est la plus importante.

Le taux de revalorisation moyen des supports euros des contrats individuels et des contrats collectifs à dominante retraite est stable en 2024 : +3 points de base pour atteindre 2,63 % en 2024 nets de prélèvements sur encours et avant prélèvements sociaux pour les contrats individuels et +2 points pour atteindre 2,53 % pour les contrats collectifs. 

Cette stabilité marque une rupture par rapport à la hausse importante observée ces deux dernières années (respectivement à +66 points pour les contrats individuels et +42 points pour les contrats collectifs en moyenne sur deux ans) qui était liée à l’environnement de hausse des taux obligataires.

Ce maintien de la revalorisation a été permis par la reprise partielle en 2024 de la provision pour participation aux bénéfices. Elle avait été en effet dotée pendant la période de taux bas jusqu’en 2021 pour faire face à une éventuelle remontée des taux, qui s’est matérialisée en 2022-2023.

Exprimée en pourcentage des provisions d’assurance vie, la provision pour participation aux bénéfices atteint ainsi 4,3 % pour les contrats individuels et 1,9 % pour les contrats collectifs fin 2024 contre respectivement 4,9 % et 2,0 % fin 2023.

Le taux technique moyen est stable à 0,35 % en 2024 contre 0,37 % en 2023 pour les contrats individuels et 1,01 % en 2024 contre 1,04 % en 2023 pour les contrats collectifs. Cependant, la situation varie selon les organismes et certains conservent dans leurs portefeuilles un stock d’anciens contrats offrant des taux techniques élevés.

Le taux de chargement de gestion payé par les assurés s’établit en moyenne à 0,62 % en 2024 pour les contrats individuels et à 0,42 % en 2024 pour les contrats collectifs contre respectivement 0,59 % et 0,40 % en 2023.