Nous apportons une première évaluation de la qualité des stress tests bancaires dans l’Union européenne. Nous utilisons les scénarios et les pertes estimées des banques pour récupérer les expositions des banques aux facteurs macroéconomiques. Une fois que les facteurs macroéconomiques sont réalisés, nous prédisons les pertes des banques et les comparons aux pertes réalisées.Nous trouvons que les stress tests sont informatifs. Les pertes modélisées sont de bons prédicteurs des pertes réalisées et des rendements de marché des banques à l’annonce de nouvelles macroéconomiques.