Les exigences en capital bancaire associées à des prêts aux entreprises dépendent de formules réglementaires ad hoc reliant les taux de défaut et un facteur systématique. Ces formules dépendent de la
taille des entreprises. Cette étude procède à une estimation empirique de la dépendance des taux de défaut au facteur systématique sur un historique long. La question est de savoir si les exigences en fonds propres des cadres réglementaires « Bâle III » et « CRD IV » sont cohérentes avec cette estimation. Nos résultats montrent qu’à la fois pour la France et l’Allemagne, les PME présentent une dépendance plus faible au risque systématique que les grandes entreprises.